راهنمای خرید کسبوکار: مسیر ۳ تا ۶ ماهه خرید شرکت خصوص
راهنمای خرید کسبوکار
مسیر ۳ تا ۶ ماهه خرید شرکت خصوصی؛ از تعیین استراتژی و بودجه تا ارزیابی، مذاکره و نهاییسازی.
چرایی خرید: حذف رقبا، ورود به بازار جدید، تقویت زنجیره تأمین یا استفاده از زیان انباشته. در MBO هدف، خروج مالکان و انتقال مالکیت مدیران است.
ساختار معامله: خرید سهام با انتقال کامل شرکت و ریسکها؛ یا خرید داراییها با انتقال گزینشی تعهدات.
شروع مسیر: تعیین بودجه، شیوه تأمین مالی، شناسایی هدف، امضای NDA و Heads of Terms برای چارچوب اولیه و دوره انحصار.
تیم معامله: حضور متخصصان حقوقی، مالی و مالیاتی ضروری است؛ اتکا به نیروهای داخلی پرریسک است.
ارزشگذاری: ترکیبی از تحلیل مالی، مزیت استراتژیک، فشار فروشنده و رقابت مزایدهای.
تضمین و ریسک: اصل Buyer Beware یعنی بررسی دقیق داراییها، قراردادها، مالیات، دعاوی، IP و منابع انسانی. ضعف در Due Diligence خسارتزاست.
مستندسازی: SPA، نامه افشا، ضمانتها و غرامتها اجزای معاملهاند.
مزایدهها: فروشندهمحور و رقابتی؛ باید روی نکات حیاتی تمرکز کرد.
MBO: ساختار NewCo، ترکیب بدهی و سرمایه خصوصی و مشارکت مدیران؛